熱錢涌入太空光伏概念，航天股反彈成套利焦點！
發表時間 ：2026-01-26
來源：中訊證研
周五市場又迎來了一波熱錢的增量，之所以說是熱錢是因為多頭氛圍基本體現在于新爆發的太空光伏概念以及商業航天的集體加強反抽，這就很明顯是量化與游資來玩的套利，與前一段時間的瞬間萬億增量是如出一轍，來的很快，真要去的話也很快，而航天與AI的反彈本就是預期內的動作，至于光伏暫時只是消息刺激套利，市場行情的本質是沒有發生大變化的，仍然是過渡階段，也還是在輪動當中，只不過從之前的芯片、有色、電網輪到其他上來。更關鍵的是，根據之前的分析，只有在航天與AI的高位籌碼被換手之后盤面上再度出現人氣方向，那才是更有預期的題材板塊。眼前的話還是要對連漲的板塊保持謹慎，至少在板塊里會有淘汰，個股只要進入震蕩就視為走弱。
盤面上看，航天股走出高潮表現，放在舊時代的話會覺得超預期，但如今早知道了資金的德性，集體套利就很容易形成這樣的特征，題材目前絕不是新一輪上升的定性，最多也就是反抽雙頭，更何況這兩天表現強勢的無一不是超跌后的反彈，而新的低位辨識一個也沒有，這就更說明了反抽套利的本質，當然局部的震蕩上升延展可能會有，另外周末再度有監管降溫措施，觀察航天股的分歧力度。人工智能板塊算是航天的伴生，輪動節奏，板塊沒放大量前就還能維持反彈。太空光伏是日內最強的方向，也是消息刺激的相對新發酵題材，漲停數量是相當多，但基本都是縮量套利板，整個板塊的人氣個股根本比不上反抽的航天，那它的性質大概也就是一日游，下周一能人氣超預期了再看。
周一市場的表現取決于量能的增減，三萬億以上的話就比較溫和。