航天與光伏股背后隱藏的真相
發表時間 ：2026-01-27
來源：中訊證研
周末的復盤已經提醒了要注意量化在某些題材上大買大賣，但今天航天與太空光伏把這句話體現的這么淋漓盡致，也確實感覺量化干得比預期還狠的多，航天股直接就是全天悶殺，怕是只有兩三只能維持連漲的。市場走出一個弱勢的周一很大原因來自于監管的再度降溫，特別在權重股上的壓盤就特別明顯，同時量化在題材個股上再發發力，要啥節奏都行。然后再看看量能還增加了兩千億，這就說明周五在航天與光伏瘋狂套利的熱錢加上周末新來的又都跑到有色股里去了，因此有色板塊即便就是主升走勢，但是熱錢的占比真不算低，不得不注意連續的追漲風險。如今的時代，一日上天、一日下地，不是散戶在追漲殺跌，而是量化資金，還是有做空機制的量化。
盤面上看，航天、AI的反抽浪半道就出現了強分歧，雖然說還是有概率繼續，但畢竟預期只是反抽，就算做對了也最多就是套利。按之前的邏輯，在航天、AI進一步釋放高位的套牢資金后，市場才更可能走出新的走勢，目前來看符合表現的只有有色板塊，題材邏輯上也確實有力，全球的大宗商品價格整體走高，但從炒作層面來說，有色從之前的過渡期開始已經走了不短時間，現在借著情緒迅速擴散炒作，領漲個股大多已處高位，還是建議暫時最多就當套利來做，同時保持該題材展開主升的可能判斷。
目前關鍵在于確定這波幾千億的增量到底有多虛。