10月20日，國務院金融穩定發展委員會召開防范化解金融風險第十次專題會議。會議強調，一是要實施穩健中性貨幣政策；二是要增強微觀主體活力；三是要發揮好資本市場樞紐功能。

　　國務院金穩會：

　　繼續實施穩健中性貨幣政策

　　據中國政府網，本次會議由國務院副總理、國務院金融穩定發展委員會主任劉鶴主持，人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局、發展改革委、財政部等單位負責同志參加會議。

　　會議認為，當前宏觀經濟延續穩中有進的基本態勢。從金融領域看，積極實施穩健中性的貨幣政策，市場流動性總體上合理充裕，人民幣匯率彈性增強并保持基本穩定，結構性去杠桿穩步推進，部分機構前期盲目擴張行為明顯收斂。

　　但也必須看到，我國經濟仍處于新舊動能轉換的關鍵階段，在內外因素的共同作用下，歷史上積累的一些風險和矛盾正在水落石出，對形勢要客觀認識、理性看待，對存在問題要開準藥方，及時解決。

　　會議強調，要處理好穩增長和防風險的平衡，聚焦進一步深化供給側結構性改革，在實施穩健中性貨幣政策、增強微觀主體活力和發揮好資本市場功能三者之間，形成三角形支撐框架，促進國民經濟整體良性循環。

　　一是實施穩健中性貨幣政策。要進一步增強前瞻性、靈活性和針對性，做到松緊適度，重在疏通傳導機制，處理好穩增長與去杠桿、強監管的關系。

　　二是增強微觀主體活力。特別要聚焦解決中小微企業和民營企業融資難題，實施好民企債券融資支持計劃，研究支持民企股權融資，鼓勵符合條件的私募基金管理人發起設立民企發展支持基金；完善商業銀行考核體系，提高民營企業授信業務的考核權重；健全盡職免責和容錯糾錯機制，對已盡職但出現風險的項目，可免除責任；對暫時遇到經營困難，但產品有市場、項目有發展前景、技術有市場競爭力的企業，不盲目停貸、壓貸、抽貸、斷貸；有效治理附加不合理貸款條件、人為拉長融資鏈條等問題。要認真總結國有企業混改試點經驗，加大下一步改革力度。

　　三是發揮好資本市場樞紐功能。資本市場關聯度高，對市場預期影響大，資本市場對穩經濟、穩金融、穩預期發揮著關鍵作用。要堅持市場化取向，加快完善資本市場基本制度。前期已經研究確定的政策要盡快推出，要深入研究有利于資本市場長期健康發展的重大改革舉措，成熟一項，推出一項。

　　上交所：

　　積極采取有效措施，全力維護市場穩定健康發展

　　會議結束后，21日下午，上交所、深交所和中國基金業協會三大部門同時發聲。上交所認為，劉鶴副總理的講話客觀地分析了當前經濟金融形勢，有針對性地指出了促進我國股市健康發展的改革舉措，提振了投資者信心，有利于穩定市場預期。

　　上交所將深入貫徹落實劉鶴副總理關于資本市場穩定健康發展的工作要求，不斷鞏固市場發展基礎，積極防范和化解市場風險，采取有效改革措施增強市場發展后勁，努力營造有利于長期投資的良好市場環境。

　　一是積極推動提高上市公司質量。加強優質上市資源培育力度，持續推動上市公司結構優化升級，進一步鼓勵具備條件的上市公司保持或加大分紅比例。同時，大力推動上市公司股份回購制度的完善，鼓勵符合條件的上市公司及其大股東、董監高依法合規回購、增持股份，支持上市公司利用有利時機實施股權激勵、員工持股計劃，提振投資者對上市公司發展的信心。

　　二是加大上市公司并購重組支持力度。上交所將緊緊圍繞供給側結構性改革，支持上市公司通過并購重組出清落后產能，增強核心競爭力。重點支持新技術、新業態、新產品通過并購重組進入上市公司，充分發揮好并購重組在支持產業結構轉型升級、上市公司做優做強的獨特優勢。

　　三是積極化解市場風險。上交所將持續監測股權質押風險動態變化，做好股權質押風險管理應對方案，完善上市公司股份協議轉讓、股票質押式回購交易等規則，為平穩有效化解股票質押違約風險提供機制保障。積極研究推出創新型基金等金融工具，幫助有發展前景但暫時陷入經營困難的上市公司紓解股票質押困境。

　　四是積極推進交易所債券市場創新。積極推出新型債券品種，完善債券發行機制，更好滿足民營企業特別是民營控股上市公司發債的需要，支持中小型民營企業發行高收益債券、私募債券和其他債務融資工具。積極研究推出債券信用風險緩釋工具，充分發揮交易所優勢，聯合各方力量積極化解信用債券違約風險。

　　五是積極引導境內外長期資金投資A股。進一步推動MSCI、富時羅素等國際主流指數提升A股納入因子權重，加大向境外投資者推介A股的力度，增強A股的國際影響力和吸引力。同時，配合境內保險資金加大入市力度等政策，積極研究出臺支持長期資金投資A股的有效措施。

　　深交所：

　　優化完善股票質押信息披露規則

　　與此同時，深交所也做出了最新表態。深交所提出，全所上下要將維護市場穩健運行和防范化解重點風險放在突出重要位置。全面排查上市公司風險，優化完善股票質押信息披露規則，與地方政府、金融機構等有關方面密切配合，共同幫助支持有發展前景但暫時陷入經營困難的上市公司紓解股票質押困境。

　　加快制度建設，研究修訂完善股份回購制度配套規則，支持具備條件的上市公司依法合規回購股份，推進并購重組市場化改革，加大對產業整合、轉型升級、海外兼并等交易的支持力度，鼓勵產業并購基金及創新支付工具的運用，助力上市公司依托并購重組轉型升級和高質量發展。

　　推進深化創業板改革，健全完善適合創新型、成長型企業發展的制度安排，增強創業板包容性，加大對科技創新企業上市支持力度。充分發揮深交所服務民營企業、創新企業、中小企業的特色和優勢，通過多層次股權市場和多種債務工具，努力幫助企業解決融資難問題。加大市場運行監測力度，加強市場分析研判，全面排查股票質押違約、融資融券強平、上市公司退市、債券兌付等風險，完善風險應急管理體系，提升風險防控能力。

　　中基協：

　　為私募參與并購重組業務產品備案開“綠色通道”

　　中國證券投資基金業協會則表示，將對符合條件的私募基金和資產管理計劃特別提供產品備案及重大事項變更的“綠色通道”服務。具體安排如下：

　　一、針對參與上市公司并購重組交易的私募基金和資產管理計劃的新增產品備案申請，協會將在材料齊備后2個工作日內完成備案并對外公示。

　　1、 針對已備案私募基金、資產管理計劃因參與上市公司并購重組交易申請變更相關投資策略、投資范圍等基金合同(合伙協議或基金公司章程)內容所提交的產品重大事項變更申請，協會將在材料齊備后2個工作日內完成基金重大事項變更手續。

　　2、 私募基金管理人和證券期貨經營機構在資產管理業務綜合報送平臺申請上述基金產品備案申請及產品重大事項變更申請時，請依照如下要求填報系統信息材料：

　　(一)私募基金

　　(1) 基金類型選擇“私募股權投資基金”；

　　(2)基本信息頁面中，產品類型選擇“并購基金”，是否涉及上市公司并購重組字段選擇“是”；

　　(2) 相關附件上傳頁面中，在“管理人(投顧)需要說明問題的文件”中上傳有關業務支持文件。業務支持文件可以是《立項報告》、《投資框架協議》、《投資意向書》、《盡調報告》等。

　　(二)資產管理計劃

　　(1)基本信息頁面中，產品類型應選擇“權益類”或“混合類”，是否涉及上市公司并購重組字段選擇“是”；

　　(2)相關附件上傳頁面中，在“管理人需要提交的其他文件”中上傳有關業務支持文件。業務支持文件可以是《立項報告》、《投資框架協議》、《投資意向書》、《盡調報告》等。

　　此外，協會已與中國證券登記結算有限責任公司建立密切的信息交換機制。私募基金、資產管理計劃的產品編碼將于完成備案后的次日向中國證券登記結算有限責任公司進行數據同步，便于私募基金和資產管理計劃開立證券賬戶。

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